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FEUER powertrain Anpassung Finanzierungsstruktur & Teilrefinanzierung via Equipment Finance/Sale- & Mietkauf-Back

Das Unternehmen

Die FEUER powertrain Gruppe („FPT“) mit Hauptsitz in Nordhausen (Thüringen) ist ein weltweit führender, unabhängiger Hersteller von Kurbelwellen für PKW-, LKW-, Landmaschinen- und Industriemotoren sowie die Segmente Freizeit-Fahrzeuge (ATV, Motorräder, Jetski, Sportboote, etc.) und Kompressoren. Obwohl ein Großteil des derzeitigen Geschäftes auf Anwendungen im Bereich Verbrennungsmotor basiert, bestehen für FPT weiterhin Wachstumschancen aus einem beschleunigten Outsourcing-Trend und der weiteren Diversifizierung der Aktivitäten. 

FEUER powertrain betreibt derzeit insgesamt sieben Werke mit hochautomatisierten, flexiblen Fertigungslinien an den Standorten Nordhausen und Beuren (Deutschland) sowie in Tunica, Mississippi (USA).

Die Transaktion

Vor dem Hintergrund des Ausbruchs der Corona-Krise hatte FPT die eigentlich für 2020 geplante umfassende Neuaufstellung der Finanzierungsstruktur zunächst zurückgestellt und stattdessen im Q2 zur Sicherstellung ausreichender Finanzierungsspielräume durch die Corona Krise vorerst eine Anpassung und Verlängerung sämtlicher Finanzierungsbausteine sowie die Ergänzung zweier neuer „Corona-Finanzierungstranchen“ im Konsortialkredit vereinbart. Trotz des zu Beginn der Corona-Krise klaren Fokus auf Finanzierungsstabilität, wurden im Rahmen dieser Anpassung der Finanzierungsstruktur bereits im Q2 2020 verschiedene Regelungen vereinbart, auf deren Grundlage weitere Finanzierungsbausteine zügig ergänzt werden können und die somit nach Beginn der Erholungsphase weitere grundsätzlich angedachte Finanzierungsschritte flexibel umsetzbar machen. 

Auf dieser Basis aufsetzend, konnte FPT dann bereits im Q3 2020 eine langfristige Refinanzierungskomponente umsetzen, mit der sowohl die Corona-Tranchen als auch ein bestehendes Private Placement mit kurzer Restlaufzeit vollständig refinanziert wurden. 

Konkret hat FPT dabei einen Teil ihres bestehenden Maschinenparks über eine Sale- & Mietkauf-Back Struktur zu guten Konditionen langfristig refinanziert. Wirtschaftlich entspricht die Struktur einer Refinanzierung über Annuitätendarlehen – die entsprechenden Assets verbleiben in der Bilanz und gehen nach Rückzahlung der Finanzierung auch rechtlich wieder voll ins Eigentum des Unternehmens über.

Mandatsumfang

ARGONAS hat FPT im Rahmen des Finanzierungsprozesses als exklusiver Debt Advisor vollumfänglichen bei allen Transaktionssträngen beraten und unterstützt. Auf Basis einer entsprechenden Vorbereitung des Refinanzierungsschrittes bereits im H1 2020, konnte die Umsetzung der Neufinanzierung sowie Ablösung der relevanten Bestandstranchen sehr zügig abgeschlossen werden.

Christian Berkhoff

Managing Partner/Co-Founder

Christian Berkhoff ist Managing Partner bei ARGONAS und verfügt über mehr als 20 Jahre Erfahrung in den Bereichen Corporate Finance Advisory und Investment Banking. 

Bei ARGONAS leitet Christian M&A- und Finanzierungsprojekte über eine große Bandbreite von Branchen, Sektoren und Unternehmenssituationen. Christians Fokusbereiche sind dabei insbesondere die Branchen Industrial & Automotive und Business Services sowie komplexe Finanzierungslösungen und M&A-Prozesse. 

Ausgewählte Transaktionsreferenzen umfassen u.a. den Verkauf der Siemens-Beteiligung Symeo an die in USA börsennotierte Analog Devices, den Verkauf der Tecno Plast an die schwedische Indutrade Gruppe, den Carve-Out eines Geschäftsbereiches für die internationale Auria Solutions Gruppe sowie diverse Finanzierungs- und M&A-Projekte für Feuer powertrain. 

Vor der Gründung von ARGONAS war Christian u.a. für J.P. Morgan in London und Dresdner Kleinwort Wasserstein in Frankfurt tätig, wo er vornehmlich multinationale Konzerne und große mittelständische Unternehmen bei strukturierten Fremd- und Hybridkapital-Finanzierungslösungen begleitete.

Christian hat einen Abschluss in Betriebswirtschaft von der Goethe-Universität Frankfurt am Main sowie ein „Masters in Finance“ Abschluss von der London Business School.