Das Unternehmen
Die FEUER powertrain Gruppe („FPT“) mit Hauptsitz in Nordhausen (Thüringen) ist ein weltweit führender, unabhängiger Hersteller von Kurbelwellen für PKW-, LKW-, Landmaschinen- und Industriemotoren sowie die Segmente Freizeit-Fahrzeuge (ATV, Motorräder, Jetski, Sportboote, etc.) und Kompressoren. Obwohl ein Großteil des derzeitigen Geschäftes auf Anwendungen im Bereich Verbrennungsmotor basiert, bestehen für FPT weiterhin Wachstumschancen aus einem beschleunigten Outsourcing-Trend und der weiteren Diversifizierung der Aktivitäten.
FEUER powertrain betreibt derzeit insgesamt sieben Werke mit hochautomatisierten, flexiblen Fertigungslinien an den Standorten Nordhausen und Beuren (Deutschland) sowie in Tunica, Mississippi (USA).
Die Transaktion
Nach Etablierung einer führenden Marktposition in Europa liegt der weitere Wachstumsfokus von FPT nun auf den wesentlichen relevanten Auslandsmärkten USA und China. Währen in den USA starke Marktzugänge vorhanden sind und bereits eigenständig in ein Produktionswerk investiert wurde, welches sich aktuell im Hochlauf befindet, ist die Strategie für China, dort nur gemeinsam mit einem starken Partner zu agieren, der über entsprechende lokale Marktzugängen verfügt und finanzielle sowie Management Ressourcen beisteuern kann, die für FPT als Mittelständler aufgrund der parallelen Wachstumsschritte so ohne Partner schwerlich kurzfristig in ausreichendem Maß verfügbar sind.
Vor diesem Hintergrund wurde nach Abschluss ausgewählter Transaktionsdialoge mit möglichen geeigneten Parteien die chinesische Haowu-Gruppe als strategischer Partner ausgewählt. Mit ca. EUR 2 Mrd Umsatz, 4.500 Mitarbeitern und mehr als 120 Gruppengesellschaften ist die Haowu-Gruppe in mehreren Segmenten des Automotive-Marktes aktiv. Insbesondere gehört zur Haowu-Gruppe jedoch mit Neijiang Jinhong Crankshaft einer der führenden Kurbelwellenhersteller der Volksrepublik China
Die Transaktionsstruktur umfasst dabei eine strategische, jedoch nicht kontrollierende, 50% Beteiligung durch Haowu an der FPT, eine Optionsvereinbarung mit Put und Call Optionen zur Regelung möglicher zukünftiger weiterer Anteilsübertragungen sowie die Grundsatzvereinbarung zur Gründung eines Joint Ventures in China.
Im geplanten JV soll dabei das Geschäft für High-End Kurbellwellen beider Partner in Asien gebündelt und damit die Grundlage für weiteres Wachstum im asiatischen Raum gelegt werden. Der Fokus der Zusammenarbeit im Joint Venture liegt insbesondere auf westlichen OEM’s. Der Beitrag von FEUER powertrain liegt dabei schwerpunktmäßig im starken technologischen Know-How sowie dem exzellenten Zugang zu europäischen und amerikanischen Premium-OEM’s, während der Beitrag der Haowu-Gruppe im exzellenten Zugang zum chinesischen und den übrigen asiatischen Märkten sowie der Erfahrung im Aufbau und Betrieb effizienter Werke in China liegt
Mandatsumfang
ARGONAS hat die FPT und ihre Gesellschafter als exklusiver M&A-Berater bei allen Strängen der Transaktionsumsetzung beraten und unterstützt.
